Стоимость акций компании определяется рыночными механизмами и фундаментальными факторами. Цена формируется на бирже в результате взаимодействия спроса и предложения, но основывается на финансовых показателях бизнеса.
Содержание
Стоимость акций компании определяется рыночными механизмами и фундаментальными факторами. Цена формируется на бирже в результате взаимодействия спроса и предложения, но основывается на финансовых показателях бизнеса.
Основные методы оценки акций
- Фундаментальный анализ
- Технический анализ
- Оценка рыночных мультипликаторов
- Дисконтирование денежных потоков
Факторы влияющие на цену акций
Фактор | Влияние |
Финансовые результаты | Выручка, прибыль, EBITDA |
Отраслевые показатели | Темпы роста сектора экономики |
Макроэкономика | Ставки ЦБ, инфляция, ВВП |
Рыночные настроения | Спрос и предложение на бирже |
Ключевые мультипликаторы для оценки
- P/E (Price/Earnings) - цена/прибыль
- P/S (Price/Sales) - цена/выручка
- P/B (Price/Book) - цена/балансовая стоимость
- EV/EBITDA - стоимость компании/EBITDA
- Dividend Yield - дивидендная доходность
Формула расчета справедливой цены
Метод | Формула |
Дисконтирование дивидендов | P = D/(r-g) |
Метод чистых активов | Цена = (Активы - Обязательства) / Число акций |
Мультипликатор P/E | Цена = EPS * Industry P/E |
Процесс формирования биржевой цены
- Инвесторы выставляют заявки на покупку и продажу
- Биржа сводит встречные заявки по принципу аукциона
- Цена последней сделки становится текущей котировкой
- Объем торгов влияет на волатильность цены
- Маркет-мейкеры поддерживают ликвидность
Разница между ценой и стоимостью
Параметр | Описание |
Рыночная цена | Текущая котировка на бирже |
Справедливая стоимость | Рассчитанная фундаментальная ценность |
Премия/дисконт | Разница между ценой и стоимостью |
Дополнительные аспекты ценообразования
- Ликвидность акций влияет на спред
- Корпоративные действия изменяют цену (сплиты, дивиденды)
- Короткие позиции могут давить на котировки
- Инсайдерские сделки меняют рыночные ожидания